주식 매수 전 종목 선정 체크 리스트 10가지 만들기
대부분의 개인 투자자는 주식 매수하기 전에 충동적으로 주식을 사는 경우가 많습니다.
성공적인 주식 투자를 위해서는 보다 냉철한 판단에 도움이 되는 종목 선정을 위한 체크 리스트를 활용해 보는 것이 좋습니다.
그래서 이번 글에서는 일반 개인 투자자들이 쉽게 사용할 수 있는 주식 종목 선정 체크 리스트 10가지를 정리해 보도록 하겠습니다.
주식 매수 전 체크리스트 (10가지)
매수 결정은 당신의 돈이 위험에 노출되는 시작점입니다. 다음 10가지 질문에 모두 '예'라고 답할 수 없다면, 매수 버튼을 잠시 멈춰야 합니다.
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CEO의 '결단력 지수'는 긍정적인가?
단순히 CEO의 명성을 보는 것이 아니라, 최근 1년 이내 CEO가 자사주를 매입했는지, 혹은 장기적인 성장을 위한 결단력 있는 투자(R&D, CAPEX)를 실제로 집행했는지 확인합니다. 말만 앞서는 기업보다, 자신의 돈과 회사의 자원을 미래에 투입하는 실행력을 가진 기업을 골라야 합니다.
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매출액 대비 '잉여 현금 흐름'이 꾸준히 플러스인가?
'순이익'은 회계상의 조작이 가능하지만, FCF는 기업이 영업활동으로 벌어들인 돈에서 필수 투자를 하고도 남은 실제 현금입니다. FCF가 지속적으로 플러스라면, 이 기업은 배당, 자사주 매입, 신규 투자 등 주주 환원에 사용할 수 있는 '진짜 돈'이 있다는 증거입니다.
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이 종목을 '최악의 뉴스'를 접한 후에도 사고 싶은가?
매수 직전, 해당 기업에 대한 최악의 시나리오(예: 핵심 기술 유출, 대규모 소송, 주가 30% 폭락)를 가정합니다. 그럼에도 불구하고 이 기업의 장기적인 가치에 변함이 없어 매수하고 싶다면, 이는 감정이 아닌 가치에 기반한 결정입니다.
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이 기업의 '경제적 해자'는 무엇인가?
경쟁사가 3년 내에 절대 따라올 수 없는 독점적인 무언가(브랜드, 특허, 네트워크 효과, 원가 우위)가 있습니까? 이 해자가 없다면, 지금의 높은 수익성은 언제든 무너질 수 있습니다. '해자가 없는 기업은 장기 투자 대상이 될 수 없다'는 워렌 버핏의 교훈을 따릅니다.
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이 기업의 핵심 제품/서비스의 '수명 주기'는 얼마나 남았는가?
이 기업이 지금 성공하고 있는 핵심 아이템이 5년 후, 10년 후에도 경쟁 우위를 유지할 수 있을지 냉정하게 평가합니다. 이미 시장이 포화되었거나, 대체 기술이 임박한 '지는 해'를 사는 것은 아닌지 확인합니다.
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사업 보고서의 '리스크 요인' 문단을 꼼꼼히 읽었는가?
대부분의 투자자는 리스크 요인을 건너뜁니다. 리스크 문단에는 기업이 스스로 인정한 가장 치명적인 약점들이 담겨 있습니다. 당신이 미처 파악하지 못한 법적 위험, 규제 위험, 고객 집중 위험 등이 있는지 반드시 확인해야 합니다.
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현재 주가 대비 '3년 후 예상 수익'은 합리적인가?
막연한 기대 대신, 현재의 성장률과 시장 상황을 보수적으로 가정하여 3년 후의 주당순이익(EPS)을 예상해 봅니다. 현재의 PER(주가수익비율)이 미래의 성장률을 이미 과도하게 반영한 것은 아닌지 따져봐야 합니다.
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기관/외국인의 '장기 보유' 물량이 확인되는가?
단순히 오늘 기관이 매수했는지가 아니라, 해당 기관과 외국인이 최소 3개월 이상 꾸준히 매집해온 '장기 매집 물량'인지 확인합니다. 단기 수급은 주가를 흔들 뿐이지만, 장기 매집은 기업의 미래 가치에 대한 전문가의 신뢰를 의미합니다.
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이 종목이 기존 포트폴리오의 '위험 분산'에 기여하는가?
당신의 포트폴리오에 이미 IT주만 80%라면, 새로운 IT주를 추가하는 것은 '분산'이 아닙니다. 이 종목이 기존 종목들과 산업, 국가, 시장 환경 면에서 상관관계가 낮은지 확인하여 포트폴리오의 안정성을 높이는지 점검합니다.
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이 기업이 '내 생활' 속에서 정말 잘 작동하는가?
피터 린치가 강조했듯이, 당신이 평소에 사용하는 제품/서비스 중 가장 만족도가 높은 기업을 투자하는 것이 가장 쉽고 강력한 통찰력을 제공합니다. 주식 차트가 아닌, 당신의 실제 경험에 기반한 '긍정적 직관'이 있는가?